יועץ פנסיוני

1. במסגרת המלצות הצוות הבין–משרדי לענין הרפורמה בשוק ההון (להלן - צוות בכר) נכללה גם המלצה
   על הסדרה בחוק של העיסוק בייעוץ במוצרים פנסיוניים ובשיווקם של מוצרים אלה, כשני עיסוקים נפרדים
   המחייבים התייחסות שונה, הן בהגדרת הכשירות לעסוק בכל אחד מעיסוקים אלה בלא חשש לניגוד ענינים מובנה,
   והן בהוראות הרגולציה שיחולו על כל אחד מהם ....
   
2. החלטה זו היא אפוא החלטה מורכבת, מסובכת ומשמעותית ביותר לפרט, ויש להבטיח שיוכל לקבל
   ייעוץ מקצועי והוגן בבואו להחליט בנושא זה.
   
3. יתרה מזאת, המצב כיום שבו רוב הגופים המייעצים בקשר עם קופות הגמל, הם עצמם בעלים של קופות גמל,
   מעמידה אותם בפני מצב של ניגוד ענינים מובנה.
   הערה:
   כאן הכוונה לבנקים שהיו הבעלים של רוב קופות הגמל וקרנות ההשתלמות.
   
4. יתרה מזאת, התלות של הסוכנים במבטחים לתשלום העמלות בשל פעולת התיווך, יוצרת תמריץ לסוכן לפעול
   באופן שייטיב אתו ועם המבטח שבשמו הוא פועל, ....
   הלקוחות, לעומת זאת, אינם נוטים להתיחס אל סוכן הביטוח כבעליו של המוצר הפנסיוני וככזה הם
   עלולים לסבור כי המדובר בייעוץ אובייקטיבי הניתן להם בהתחשב בטובתם ובצורכיהם בלבד.
   
5. על כן מוצע להסדיר את העיסוק בייעוץ פנסיוני, כעיסוק המחייב רישיון,
   ולהבטיח את האובייקטיביות של הייעוץ הפנסיוני הניתן בידי היועץ הפנסיוני.
   כן מוצע להסדיר את העיסוק בשיווק פנסיוני, ולקבוע את חובותיו של המשווק הפנסיוני כלפי הלקוח,
   תוך הכרה בכך שלמשווק הפנסיוני ענין במוצרים המשווקים ועל כן ההמלצה שייתן במסגרת השיווק
   לא תוכל להיות אובייקטיבית לגמרי.
   

1. מי שמנהל קרן פנסיה, חברת ביטוח, קופת גמל או קרן השתלמות.
2. מי שהינו עובד של הגופים הנ"ל.
3. מי שזכאי לטובת הנאה מהגופים הנ"ל בביצוע עסקה במוצר פנסיוני,
   למעט קבלת עמלה לפי הוראות סעיף 19(א)(2). (זו עמלת הפצה).
   הכוונה לסוכן ביטוח המקבל עמלת סוכן ביטוח מחברות הביטוח.
   

1. יועץ פנסיוני - שאין לו זיקה למוצר שלגביו הוא מייעץ. יכול להיות אחד מהשניים הבאים:
   
   1. יועץ פנסיוני עצמאי (כמו Optimazia ייעוץ פנסיוני).
   2. יועץ פנסיוני שהינו עובד שכיר בבנק.
2. סוכן פנסיוני - שיש לו זיקה למוצר שלגביו הוא מייעץ. יכול להיות אחד מהשניים הבאים:
   
   1. סוכן שיווק פנסיוני - אדם שעובד בחב' ביטוח או קרן פנסיה או קופת גמל.
   2. סוכן ביטוח עצמאי.

עיסוק בייעוץ פנסיוני

1. בעל רישיון סוכן ביטוח.
2. בעל רישיון סוכן שיווק פנסיוני, קרי אדם שעובד בגוף מוסדי.
3. גוף מוסדי (קרן פנסיה, חב' ביטוח, קופת גמל, קרן השתלמות).

1. בנק יכול לקבל רישיון יועץ פנסיוני אם הוא עומד במגבלות שמהותן אי שליטה על גופים מוסדיים או שאינו
   נשלט ע"י גופים מוסדיים.
   שלא כמו סוכן ביטוח או סוכן שיווק פנסיוני שמוגדרים כ"סוכן פנסיוני" בגלל הזיקה שיש להם למוצרים פנסיוניים,
   בנק מוגדר כ"יועץ פנסיוני" וזאת למרות שהוא מקבל עמלת הפצה בגין המוצרים הכלולים בייעוץ שהבנק נותן.
   
2. אחד התנאים לקבלת רישיון יועץ פנסיוני ע"י הבנק הינו סעיף 11(א)(5) בחוק:
        הממונה שוכנע כי אין במתן הרישיון כאמור כדי לפגוע פגיעה מהותית בהתפתחות התחרות ובמניעת
        הריכוזיות בישראל, בתחום הייעוץ הפנסיוני, בתחום פעילות התיווך שבין לקוחות ובין גופים מוסדיים,
        ובתחום הבנקאות.
   
3. תאגיד בנקאי לא יתקשר עם נציגות עובדים לענין מתן ייעוץ פנסיוני לעובדים המיוצגים בידי אותה נציגות עובדים.

1.      בעל רישיון יתאים את הייעוץ הפנסיוני או השיווק הפנסיוני שהוא נותן ללקוח לצורכי כל לקוח,
        ויבחר את סוג המוצר הפנסיוני, את המוצר הפנסיוני ואת הגוף המוסדי, המתאימים ביותר ללקוח הספציפי,
        לאחר שבירר עם הלקוח את מטרות החיסכון שלו, את מצבו הכספי דרך כלל, את החסכון הקיים באמצעות
        מוצרים פנסיוניים ואת שאר הנסיבות הצריכות לענין.
   
2. בבחירת המוצר הפנסיוני והגוף המוסדי:
   
   1. יועץ פנסיוני - יבחר מתוך כלל המוצרים הפנסיוניים והגופים הפנסיוניים הקיימים בשוק.
   2. גוף מוסדי או סוכן שיווק פנסיוני- יבחר מתוך כלל המוצרים הפנסיוניים שלגביהם הוא עוסק בשיווק פנסיוני.
      או במילים אחרות: קרן פנסיה מבטחים תמליץ על מוצר של מבטחים וחברת הראל תמליץ על פוליסה
      של הראל שהרי מבטחים אינה משווקת את מוצרי חב' הראל שהינה המתחרה שלה.
      
   3. סוכן ביטוח - יבחר מתוך כלל המוצרים הפנסיוניים שלגביהם הוא עוסק בשיווק פנסיוני
      ומתוך כלל הגופים המוסדיים שלגבי מוצריהם הפנסיוניים הוא עוסק בשיווק פנסיוני.
      או במילים אחרות: סוכן ביטוח שעובד עם שתי חברות ביטוח בלבד ייתן ייעוץ המתיחס למוצרים
      של רק שתי חברות ביטוח ושאר חב' הביטוח וקרנות הפנסיה - כאילו לא קיימים.
      
   יש לזכור שעל פי ההגדרה שיווק פנסיוני הינו "ייעוץ".
   כלומר, משרד האוצר מאפשר מתן ייעוץ רק על חלק מהמוצרים הקיימים בשוק.
   ובצורה כלשהיא זה מסתדר טוב עם כותרת הסעיף "התאמת השירות לצורכי הלקוח".
   
3. קיימים שני סוגי ייעוץ פנסיוני: אחד חד פעמי ואחד מתמשך.
   בייעוץ מתמשך היועץ הפנסיוני יבחן את ההתאמה של התיק הפנסיוני בצורה רציפה במהלך כל תקופת הייעוץ.
   

1.      בעל רישיון יפעל לטובת לקוחותיו..., לא יעדיף את עניניו האישיים או עניניו של אחר על פני טובת לקוחותיו..
        זה באמת סעיף אידיאלי. אבל יש גם תת סעיף שני.
   
2.      העדפה בידי סוכן פנסיוני של מוצר פנסיוני שיש לו זיקה אליו, שנעשתה בהתאם להוראות סעיף 12(א)(2)(ב),
        היא דרך פעולה העולה בקנה אחד עם חובותיו לפי סעיף קטן (1).
   

1. נודע לבעל רישיון על ניגוד ענינים, הוא חייב ליידע את הלקוח ולהימנע מלבצע כל פעולה שיש בה
   ניגוד ענינים, אלא אם כן הסכים הלקוח לניגוד הענינים.
   
2. זיקה של סוכן פנסיוני למוצר פנסיוני, לא תיחשב כניגוד ענינים בינו ובין הלקוח לענין סעיף קטן (1).
3. ולמרות זאת, רשאי הממונה להורות על נסיבות שיש בהן ניגוד עינינים ובעל רישיון לא יוכל לבצע פעולה כזו,
   אף אם הסכים הלקוח לכך מראש ובכתב.
   

איסור התקשרות של יועץ פנסיוני בהסכם חריג

1. סעיף 18(א) לחוק אוסר על הסכם חריג בין יועץ פנסיוני ובין גוף מוסדי (חב' ביטוח, קרן פנסיה, קופת גמל).
   הסכם חריג הינו אחד מהשלושה להלן:
        הסכם למתן שירותים שאינו במהלך העסקים הרגיל של היועץ הפנסיוני
        שאינו בתנאי שוק
        העשוי להשפיע באופן מהותי על רווחיות היועץ הפנסיוני, רכושו או התחייבויותיו.
   אלו שלושה תנאים משפטיים המוודאים שההסכם של היועץ הפנסיוני הינו פעולה שבשיגרה ולא פעולה
   חריגה היוצרת רווח שמעבר לתנאי השוק.
   ולפי דברי ההסבר בהצעת החוק:
        כדי להבטיח כי יועץ פנסיוני יעניק ללקוחותיו ייעוץ אובייקטיבי מתוך ראיית טובתם בלבד,
        ולא יהיה תלוי בגופים המוסדיים שלגבי מוצריהם הוא נותן ייעוץ,
        וכדי למנוע עקיפה של איסור קבלת תמורה מגוף מוסדי בעבור ייעוץ...
   ולמרות כל הדברים הנ"ל, יועץ פנסיוני יכול לחתום על הסכם (שאינו חריג) שלפיו הוא מקבל עמלת הפצה
   מקרן פנסיה שלפני חצי שעה הוא שיכנע את הלקוח להפקיד בה כסף.
   
2. בסעיף 18(ב) רשום:
        קבלת תמורה בידי יועץ פנסיוני מאת גוף מוסדי, לפי הסכם למתן שירותים שאינו הסכם חריג ....,
        היא דרך פעולה העולה בקנה אחד עם חובותיו של היועץ הפנסיוני לפי סעיפים 15 ו-17.
   סעיפים 15, 17 הינם חובת אמון וניגוד ענינים.
   

1. שכר והחזר הוצאות המשולמים ישירות מאת הלקוח
2. עמלת הפצה הנגבית מגוף מוסדי שלו זיקה למוצר פנסיוני, שבוצעה לגביו עסקה בעבור הלקוח,
   ובלבד שהלקוח שבעבורו בוצעה העסקה הסכים, מראש ובכתב, לקבלת העמלה בידי היועץ ולשיעורה.
   

1. שכר והחזר הוצאות המשולמים ישירות מאת הלקוח.
2. עמלת הפצה הנגבית, לפי סעיף 32(ה)(1)(ב) לחוק הפיקוח על קופות גמל, מגוף מוסדי שלו זיקה למוצר פנסיוני,
   שבוצעה לגביו עסקה בעבור הלקוח.
   

הגבלות לענין התקשרות יועץ פנסיוני

1. היועץ הפנסיוני אינו תאגיד בנקאי.
2. ליועץ הפנסיוני אין קשר עסקי כלשהו עם המעביד או עם ארגון המעבידים.
3. ההסכם שבין היועץ הפנסיוני לבין המעביד כולל הוראה ולפיה המעביד או ארגון המעבידים לא יתערבו
   בתוכן הייעוץ הפנסיוני שנותן היועץ לעובדים, ולא יחייבו את העובדים לקבל ייעוץ פנסיוני באמצעות
   אותו יועץ פנסיוני.
   

1. סוכן פנסיוני לא ישתמש במילה "ייעוץ" או בכל מילה הנגזרת ממנה, בשם שבו הוא מנהל את עסקיו או
   בפרסום מטעמו.
   
2. לא ישתמש אדם, פרט ליועץ פנסיוני, בצירוף המילים "ייעוץ" ו"פנסיוני" או בצירוף נגזרותיהן של מילים אלה,
   בשם שבו הוא מנהל את עסקיו או בפרסום מטעמו, אלא בהיתר מאת הממונה.
   

1. אין במתן הסכמת הלקוח כדי לפטור בעל רישיון מחובותיו, אלא אם כן נקבע במפורש אחרת בחוק זה.
2. תניית פטור בהסכם, הפוטרת בעל רישיון מאחריות המוטלת עליו לפי חוק זה או לפי דין אחר, בענין אופן
   מילוי תפקידו, או המסייגת את אחריותו כאמור – בטלה.
   

1. יועץ פנסיוני יערוך הסכם בכתב עם לקוח וימסור לו העתק ממנו, קודם לתחילת הייעוץ הפנסיוני.
2. הסכם ייעוץ פנסיוני יכלול את הנושאים הדרושים לצורך ההתקשרות, ובכלל זה את הנושאים האלה:
   
   1. פרטי הזיהוי והנתונים של הלקוח.
   2. צורכי הלקוח.
   3. שכר והחזר הוצאות שיחויב בהם הלקוח.
   4. קביעה אם המדובר בייעוץ פנסיוני חד-פעמי או מתמשך, ולענין ייעוץ פנסיוני מתמשך –
      התקופה שבה יינתן הייעוץ הפנסיוני.
      
   5. קביעה אם כחלק מהייעוץ הפנסיוני ובהמשך לו, יבצע היועץ הפנסיוני בעבור הלקוח עסקה.
   6. קביעה כי הלקוח רשאי לבטל בכל עת את ההתקשרות עם היועץ הפנסיוני.
   7. הוראה כי ידוע ללקוח שחובת הסודיות המוטלת על היועץ הפנסיוני כפופה לחובתו למסור ידיעות על פי כל דין.

שכר, החזר הוצאות ותשלום עמלת הפצה ליועץ פנסיוני

1. העמלה מתיחסת רק ליועץ פנסיוני או יועץ השקעות, ולא לסוכן פנסיוני.
2. העמלה מתיחסת לקרנות פנסיה, קופות גמל וקרנות השתלמות, לא לפוליסות ביטוח.
3. עמלת הפצה משולמת עבור עסקה שהיועץ ביצע, למשל פתיחת קופת גמל חדשה או קרן פנסיה עבור הלקוח,
   או בשל המשך החברות בקופה, כלומר מספיק שהיועץ ייתן ייעוץ ללא ביצוע עסקה כדי להיות זכאי לעמלה.
   
4. וציטוט מסעיף 2(א) בתקנה:
        יהיה היועץ זכאי לתשלום עמלת הפצה מהחברה המנהלת, ובלבד שאותו יועץ אישר כי הוא
        יסכים להתקשר עם כל חברה מנהלת אחרת שתבקש להתקשר עמו בהסכם הפצה בשל עסקאות או בשל
        המשך חברות בקופה, בשיעור ובתנאי תשלום זהים, ובעבור שירות זהה...
   כלומר יועץ פנסיוני לא חייב להתקשר בהסכם עמלת הפצה עם כל קרן פנסיה או קופת גמל
   ולכן עלול להיות לו תמריץ להמליץ רק על קופות שבהן הוא מקבל עמלת הפצה.
   והדבר נכון על אחת כמה וכמה לגבי פוליסות ביטוח שלגביהן היועץ בכלל לא מקבל עמלת הפצה.
   לגבי הסכמי הפצה שיועץ פנסיוני חתם - עמלת ההפצה צריכה להיות זהה בכל ההסכמים כדי למנוע
   ניגוד ענינים. ולנושא זה נתיחס בהמשך בקשר לסעיף 28(א) בחוק.
   
5. שיעור עמלת ההפצה הינה עד 0.25% מהחסכון המצטבר, מידי שנה.
6. וכן רשום: שיעור עמלת ההפצה... ואפשר שיהיה שונה לגבי ביצוע עסקאות ולגבי המשך חברות בקופה.
   יתכן מצב שיועץ פנסיוני יקבל עמלת הפצה גבוהה יותר כאשר יפתח קופה חדשה ללקוח ועמלה נמוכה יותר
   כאשר לא יפתח קופה חדשה. האם לא עלול להיווצר תמריץ להטיה של הייעוץ ?