קרן פנסיה ברירת מחדל

בתוקף הסמכות לפי סעיף 20(ג) לחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס"ה- 2005,
הוציא הממונה על שוק ההון, ביטוח וחסכון שבמשרד האוצר חוזר 2016-9-6 מתאריך 13.3.2016 (שמעודכן מידי פעם),
המנחה את המעסיקים ואת החברות המנהלות של קרנות הפנסיה כיצד יש לבחור קרן נבחרת - קרן פנסיה ברירת מחדל מקיפה
אליה יופקדו כספי הפנסיה של העובדים.
חוזר זה נקרא "הוראות לעניין בחירת קופת גמל".
מסמך זה מעודכן לפי חוזר 2021-9-11 מתאריך 4.8.2021.

1. סעיף 20(א) לחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס"ה- 2005,
   מאפשר לכל עובד לבחור את קופת הגמל אליה יופרשו כספי הפנסיה עבורו (הפרשות עובד ומעביד).
   לפי סעיף 20(ב) לחוק הנ"ל, אם העובד לא בוחר, הכספים עבורו יופקדו לקופת גמל שבחר המעסיק.
   סעיף 20(ג) לחוק הנ"ל מאפשר לממונה על שוק ההון ביטוח וחסכון לתת הוראות לביצוע סעיף זה,
   ואכן חוזר האוצר הוצא על סמך סעיף זה.
   
2. קופת ברירת מחדל הינה
   קופת גמל שנקבעה בדין או בהסכם, או מכוחם, לצורך הפקדת תשלומים לפי סעיף 20(ב) לחוק קופות גמל,
   במקרה שבו עובד לא בחר בקופת גמל אחרת לאחר שניתנה לו הזדמנות לעשות כן.
   
3. החובה לבחירה של קופת גמל לפי הנוהל שבחוזר זה מוטלת הן על המעסיק והן על קרן הפנסיה.
   קרן פנסיה מקיפה חדשה שבה יופקדו תשלומים בעד העובדים צריכה לקיים אחת מהאפשרויות הבאות:
   
   1. הקרן הינה קרן ברירת מחדל נבחרת, (השם המקוצר: קרן נבחרת) שנבחרה ע"י משרד האוצר.
   2. הקרן הינה קופת ברירת מחדל שנבחרה בהליך תחרותי, ע"י המעסיק.
   כמו כן יש לדאוג שהעובד מילא טופס הצטרפות לקרן פנסיה ברירת מחדל שנבחרה.
   אם יופקדו כספים לקרן פנסיה שלא עומדת באחת מהאפשרויות הנ"ל, הקרן תחזיר את הכספים למעסיק.
   

קרן ברירת מחדל נבחרת (קרן נבחרת) שנבחרה ע"י משרד האוצר

1. קרן ברירת מחדל נבחרת
   
   1. מידי 3 שנים בוחר הממונה על שוק ההון ביטוח וחסכון לפחות שתי קרנות פנסיה מקיפות חדשות
      כקרנות ברירת מחדל נבחרות.
      
   2. לצורך בחירה זו הוציא הממונה על שוק ההון מסמך הנקרא "הליך קביעת קרנות נבחרות"
      בו מפורט הנוהל לבחירת קרן ברירת מחדל נבחרת.
      הקריטריון היחיד בבחירה הינו שיעור דמי הניהול המרבי המוצע ע"י קרן הפנסיה.
      
   3. בבחירת קרן מחדל נבחרת ניתן יתרון לקרנות פנסיה קטנות (קרנות שנתח השוק שלהן מתוך
      סך הפקדות לקרנות הפנסיה נמוך מ- 5% ומ- 10%).
      
2. שיעור דמי ניהול של קרן ברירת מחדל נבחרת
   
   1. שיעור דמי ניהול שתיגבה קרן פנסיה ברירת מחדל נבחרת
      לא יעלה על שיעור דמי הניהול שנקבע בהליך הבחירה שמבוצע ע"י הממונה.
      
   2. שיעורי דמי הניהול שתיגבה קרן מעמית חדש שצורף אליה במהלך התקופה שבה היא נקבעה
      כקרן ברירת מחדל נבחרת, יהיו בתוקף למשך 10 שנים לפחות ממועד הצטרפותו לקרן.
      
3. הודעה על קביעת קרן ברירת מחדל נבחרת
   
   1. הממונה יפרסם באתר האינטרנט הודעה על הקרנות שנקבעו כקרנות ברירת מחדל נבחרות,
      ועל דמי הניהול המירביים שיגבו.
      
   2. מעסיק שלא מבצע בעצמו תהליך בחירה של קופת ברירת מחדל בהליך תחרותי,
      יידע את עובדיו לגבי הסדר שיחתום עם אחת מקרנות ברירת המחדל הנבחרת, ודמי הניהול המירביים שבה.
      

קופת ברירת מחדל שנבחרה בהליך תחרותי, ע"י המעסיק

1. תנאים לבחירת קופת ברירת מחדל אחרת
   מעסיק או ארגון עובדים יכול לבחור קופת ברירת מחדל אחרת, לצורך הפקדת תשלמים בעבור עובדים
   שלא בחרו בקופ"ג לאחר שניתנה להם הזדמנות לעשות כן.
   הבחירה הינה בתנאים הבאים:
   
   1. הבחירה הינה לתקופה של עד 5 שנים.
   2. הבחירה הינה באמצאות הליך תחרותי.
   3. יש לאפשר לכל חברה מנהלת המנהלת קופת גמל הרשומה בסעיף 2(ג) לחוק הפיקוח על שירותים
      פיננסיים (קופות גמל), תשס"ה-2005, להשתתף בהליך התחרותי.
      בסעיף 2(ג) רשום בין היתר: קרן פנסיה מקיפה, קרן פנסיה כללית, קופ"ג לתגמולים, קופ"ג לפיצויים, קרן השתלמות.
      חוזר זה מתיחס בעיקר לקרן פנסיה מקיפה אך גם לקרן השתלמות.
      
   4. לא יכולה להבחר חברה מנהלת שמתקיים בה אחד מאלה:
      
      1. צד קשור שלה מספק שירותי סליקה של ההפקדות לקופות הגמל של המעסיק או נותן שירותי בקרה על הפקדתם,
         אלא אם שיעור דמי הניהול שהציעה החברה המנהלת בהליך התחרותי הינם הנמוכים ביותר שהוצעו.
         
      2. היא או צד קשור שלה משווקים לעובדים כיסויים ביטוחיים משלימים לקופת ברירת המחדל
         ואשר עלותם לא ניגבית מתשלומי העובד,
         אלא אם שיעור דמי הניהול שהציעה החברה המנהלת בהליך התחרותי הינם הנמוכים ביותר שהוצעו.
         
      3. היא או צד קשור שלה נותנים למעסיק טובת הנאה כשלהיא, במישרין או בעקיפין.
   5. העובדים יצורפו למסלולי השקעות וביטוח שהם מסלולי ברירת המחדל של הקופה.
   6. הכיסוי הביטוחי יכלול ביטוח נכות וביטוח שארים.
   7. הקריטריונים והמשקולות שלפיהם יבחר מעסיק את קופת ברירת המחדל יהיו שקופים ויפורסמו לכל
      המתמודדים בהליך התחרותי.
      
2. קריטריונים לבחינת ההצעות בהליך תחרותי לבחירת קופת ברירת מחדל
   בחירת קופת ברירת מחדל תיעשה בהתאם לקריטריונים אלה בלבד:
   
   1. מדד השירות האחרון שפורסם על ידי הממונה לגבי החברה המנהלת של קופת הגמל.
   2. תשואת קופת הגמל במסלול ההשקעות שהוא ברירת המחדל של הקופה.
      התשואה המצטברת ל-3 או 5 שנים אחורה, לעמיתים שאינם מקבלי קצבאות, לפי הפרסום באתר האוצר פנסיה נט.
      מסלול השקעות ברירת מחדל כולל 3 או יותר מסלולים שלגביהם יחושב ממוצע התשואה.
      לתשואת קרן פנסיה יש להוסיף את שיעור העודף או גרעון אקטוארי המצטבר שהוצג בדוחות הכספיים, ב-3 או 5 השנים האחרונות.
   3. מדד שארפ ריבית חסרת סיכון
      אם בהליך התחרותי נכלל תשואת קופת הגמל, ניתן להוסיף גם את קריטריון מדד שארפ.
      מדד שארפ מפורסם באתר פנסיה נט.
      יש לקחת את המדד המתיחס למסלול השקעות ברירת מחדל, ולתקופה שנבחרה עבור התשואה (3 או 5 שנים).
      משקל קריטריון זה לא יעלה על 10%.
      
   4. שיעור דמי הניהול המוצעים.
      חברה מנהלת של קרן פנסיה מקיפה תציעה שיעור דמי ניהול מהפקדה ושיעור ודמי ניהול מצבירה.
      את דמי הניהול יש לשקלל לפי הנוסחה:
      שיעור דמי ניהול משוקלל = שיעור דמי ניהול מצבירה + שיעור דמי ניהול מהפקדה / 20
      משקל דמי הניהול בבחירת קופת ברירת מחדל לא יפחת מ-50%.
      
   5. שיעור דמי ניהול בשל מקבלי קצבת זקנה
      חברה מנהלת של קרן פנסיה תציעה דמי ניהול אלו המתיחסים לעובדים שיפרשו לפנסיה.
      משקל קריטריון זה לא יעלה על 10%.
      
3. דירוג ההצעות בהליך תחרותי ובחירת זוכה
   
   1. לגבי כל קריטריון, המציע שהציע את ההצעה הטובה ביותר יקבל את מירב הנקודות.
      יתר המציעים ינוקדו באופן יחסי אליו.
      
   2. המציע שיבחר יהיה המציע שקיבל את סך הנקודות הגבוה ביותר.
4. פעולות המצריכות חוות דעת של יועץ בלתי תלוי
   למרות האמור לעיל, ניתן לשפר את ההליך התחרותי ע"י ביצוע ארבע הפעולות הרשומות להלן.
   פעולות אלו מצריכה חוות דעת של יועץ בלתי תלוי.
   א. דירוג המשתנים לפי אוכלוסיות:
   
   1. את המשקל שנקבע לתשואה ניתן לחלק לתתי משקלות לכל מסלול השקעה תלוי גיל, לפי התפלגות גילאי העובדים.
   2. ניתן לשקלל אחרת את היחס בין דמי ניהול מהפקדה ומחסכון, אם מאפייני החסכון של העובדים מצדיקים זאת.
      ההשפעה של דמי ניהול מהפקדות ומצבירה על החסכון של המבוטח משתנה כפונק' של גובה ההפקדה החודשית
      והחסכון בקרן בתאריך הבדיקה, כך שהנוסחה של דמי ניהול משוקלל המנוסחת לעיל יכולה להשתנות.
      
   ב. בחירת מספר קופות ברירת מחדל:
   
   1. אם יש קבוצות עובדים עם מאפיינים שונים, ניתן לבחור לכל קבוצה קופת פנסיה נפרדת, בהליך תחרותי נפרד.
   2. ניתן לבחור יותר מקרן פנסיה ברירת מחדל אחת לאותה קבוצת עובדים, אם מבנה השכר מצדיק
      פיצול ההפקדות לאותו עובד.
      
5. בחירה של מספר קופות תיעשה בהליך תחרותי נפרד לכל בחירה.
   מעסיק יבחר קרן פנסיה ברירת מחדל וקרן השתלמות ברירת מחדל, בהליכים תחרותיים נפרדים.
   

קרן פנסיה ברירת מחדל - תנאים, דיווח ותחולה

1. תנאים שיחולו על חברה מנהלת
   
   1. חברה מנהלת תתקשר בהסכם עם מעסיק רק אם קרן הפנסיה שבניהולה נבחרה כקרן פנסיה ברירת מחדל
      לפי הוראות חוזר זה
      
   2. אין להתנות הצטרפות של עובד לקרן פנסיה ברירת מחדל ברכישת מוצרים אחרים המשווקים ע"י החברה המנהלת.
2. דיווח
   חברה מנהלת תדווח לממונה על הסכמי ברירת מחדל שבהם התקשרה עם מעסיקים.
   
3. תחולה
   
   1. הוראות חוזר זה יחולו על כל המעסיקים במשק והחברות המנהלות של קופות גמל לקצבה ושל קרנות השתלמות.
   2. ההוראות לא יחולו על קופה שנגבים בה דמי ניהול לפי הוצאות בפועל.

נספח - דירוג ההצעות בהליך התחרותי
הליך דירוג ההצעות של החברות המנהלות הינו כלהלן:

1. לכל קריטריון, ההצעה שתדורג כטובה ביותר תקבל ציון מקסימלי השווה למשקולת שנקבעה עבור אותו קריטריון.
2. קריטריון דמי ניהול, לחברה מנהלת ספציפית =
       שיעור דמי ניהול משוקלל הנמוך ביותר
       לחלק שיעור דמי ניהול משוקלל של חברה מנהלת ספציפית
       כפול המשקולת שקבע המעסיק לקריטריון דמי ניהול
   קריטריון מדד שירות, תשואה ומדד שארפ יחושב בדרך הבאה:
   קריטריון שרות/ תשואה/ שארפ, לחברה מנהלת ספציפית =
       מדד שירות/ תשואה/ שארפ של חברה מנהלת ספציפית
       לחלק מדד שירות/ תשואה/ שארפ הגבוה ביותר
       כפול המשקולת שקבע המעסיק לקריטריון מדד שירות/ תשואה/ שארפ
   
3. הציון הסופי לכל חברה מנהלת יהיה סה"כ הציונים ב-4 הקריטריונים.
   ההצעה הטובה הינה זו שקיבלה את הציון הגבוה יותר.
   

להלן דוגמא מספרית.

מדד				הצעות קרנות הפנסיה						משקלות		ציון
				הצעה א'		הצעה ב'		הצעה ג'				הצעה א'		הצעה ב'		הצעה ג'
שירות				78		70		67		5		5.00		4.49		4.42
תשואה מצטברת				47%		50%		48%		15		14.10		15.00		14.40
מדד שארפ				1.3		1.1		1.0		10		10.00		8.46		7.69
דמי ניהול:		מהפקדה		2.00%		2.50%		1.00%
		מצבירה		0.20%		0.25%		0.10%
		משוקלל		0.30%		0.38%		0.15%		70		35.00		28.00		70.00
ציון סופי												64.10		55.95		96.39